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サービス業セグメント分析_1_業態区分と市場規模

【経済・サービス業】サービス業セグメント分析更新 2026-06-14

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目次
  1. 1. Executive Summary
  2. 2. 市場定義とスコープ（業態区分）
  3. 2-1. 業態区分（5専門業態・5社）
  4. 3. 業態別 財務規模サマリー（FY2025）
  5. 3-1. 読み解き
  6. 4. 市場規模と成長ドライバー
  7. 4-1. セグメント別市場規模（最新年・既存レポート記載）
  8. 4-2. 成長ドライバー
  9. 5. バリューチェーン分析
  10. サービス業 業態別バリューチェーン特性
  11. 6. 競争構造
  12. 6-1. 5フォース分析（サービス業全体）
  13. 6-2. 業態別プレイヤーマトリクス（FY2025）
  14. 7. セグメント別売上構成（FY2025・最新期）
  15. リクルートHD（FY2025 / 売上35,575億円）
  16. パーソルHD（FY2025 / 売上14,512億円）
  17. セコム（FY2025 / 売上11,999億円）
  18. オリエンタルランド（FY2025 / 売上6,794億円）
  19. 電通グループ（FY2025 / 売上14,353億円）
  20. 8. 業態横断マッピング（収益ドライバー別）
  21. 関連レポート

サービス業セグメント分析（1/2）業態区分・市場規模・競争構造・バリューチェーン

このページの読み方

サービス業を 専門業態（HR Tech／人材派遣／警備・セキュリティ／テーマパーク／広告） に分解し、業態区分・財務規模・競争構造（5フォース）・バリューチェーンを扱う第1部です。
FP&A 7項目断面・シナリオ・投資視点は第2部（FP&A断面と投資視点）へ。
サービス業は業種タイプ3（サービス・IT型）。業態が極めて異質で、収益ドライバー・コスト構造・評価指標が業態ごとに根本的に異なる。
CCC/BS構成の詳細はEDINET検証フェーズで追加予定。

1. Executive Summary

2. 市場定義とスコープ（業態区分）

2-1. 業態区分（5専門業態・5社）

業態（専門分野） 代表企業（本分析の対象） 特徴
HR Tech / 人材サービス リクルートHD（IFRS・3月決算） 売上3.6兆円。Indeed/GlassdoorのグローバルHR Techプレイヤー。HR Technology利益率35.9%
人材派遣 パーソルHD（IFRS・3月決算） 売上1.5兆円。国内最大級の総合人材サービス。Staffing/Career/Asia Pacificの3軸
警備・セキュリティ セコム（JGAAP・3月決算） 売上1.2兆円。警備業界首位。月次ストック型の安定収益。ROE 9.1%・ネットキャッシュ3,363億
テーマパーク・レジャー オリエンタルランド（JGAAP・3月決算） 売上6,794億。国内唯一の上場テーマパーク。テーマパーク・ホテルの両セグメントで25〜28%の高利益率
広告・マーケティング 電通グループ（IFRS・12月決算） 売上1.4兆円。国内最大・世界第5位の広告グループ。FY2025は特損4,026億円で異常値

対象5社（サービス業主要プレイヤー比較 §1 と整合）。
会計基準が混在（リクルートHD/パーソルHD/電通グループ=IFRS、セコム/オリエンタルランド=JGAAP）。
EDINETコード: リクルートHD E07801・パーソルHD E21261・セコム E04773・オリエンタルランド E04707・電通グループ E04760。

3. 業態別 財務規模サマリー（FY2025）

ROE・自己資本比率はサービス業主要プレイヤー比較§2（自己資本＝純資産−非支配持分・監査済）に統一。
その他の指標は各社FY2025有報由来。
金額は億円・FY2025。表は指標＝行・企業＝列（プレイヤー比較§2と体裁統一）。
先頭の業態行で業態をグルーピングして読む。

指標 リクルートHD パーソルHD セコム オリエンタルランド 電通グループ
業態 HR Tech / 人材 人材派遣 警備・セキュリティ テーマパーク 広告
売上高（億円） 35,575 14,512 11,999 6,794 14,353
営業利益率（%） 13.8 4.0 12.0 25.3 -20.2†
ROE（%） 25.3 18.9 7.5 12.7 ▲87.4†
自己資本比率（%） 58.3 35.1 67.5 67.9 11.7
ネットキャッシュ（億円） +8,076 +525 +3,363 -283 -1,731

† 電通グループFY2025は情報漏洩問題に伴う減損損失4,026億円計上の異常値。
通常期の営業利益率はFY2021（4.6%）または各地域セグメント（日本19.9%・Americas19.6%・EMEA10.0%）を参照。

3-1. 読み解き

4. 市場規模と成長ドライバー

4-1. セグメント別市場規模（最新年・既存レポート記載）

セグメント 市場規模 前年比 出典（既存レポート記載）
人材ビジネス主要3業界 9兆7,962億円（FY2024） +3.4% 矢野経済研究所（2025年10月）
日本総広告費 8兆623億円（2025年） +5.1% 電通「2025年 日本の広告費」
インターネット広告媒体費 3兆3,093億円（2025年） +11.8% 電通同上
警備・セキュリティサービス 約2.5兆円（推定、FY2024） +3〜4%（推定） 矢野経済研究所「2025 サービス産業白書」
遊園地・テーマパーク 5,807億円（2022年） +97.4% 経済産業省 特定サービス産業動態統計

4-2. 成長ドライバー

トレンド 影響セグメント 想定影響
人材不足の長期化（有効求人倍率1.3倍超） 人材サービス 派遣単価上昇・HR Tech需要拡大。構造的成長ドライバー
デジタル広告の継続シフト（+11.8%/年） 広告 テレビ・新聞からインターネット広告へ不可逆的シフト
サイバー攻撃激化 セキュリティ 物理警備からサイバー統合への投資増加
訪日外国人回復（2025年推定3,600万人超） テーマパーク インバウンド需要が客単価・売上を押し上げ
AI活用による採用効率化 HR Tech AIマッチングによる成約率向上・HR Tech需要拡大

5. バリューチェーン分析

サービス業 業態別バリューチェーン特性

業態 上流（調達・インプット） 中流（サービス設計・提供） 下流（顧客・収益化） 参入障壁の根源
HR Tech 人材データ・求人情報 AIマッチング・プラットフォーム運営 求人掲載課金・成功報酬 ネットワーク効果（求人×求職者の両面市場）
人材派遣 登録スタッフ・スキルデータ マッチング・派遣・BPO 企業への人材提供・月次請求 スタッフ登録数と企業取引先の規模
警備 警備員採用・機器調達 常駐・AI監視・BPO運営 月次契約維持・アップセル 許認可（警備業法）・全国ネットワーク・顧客粘着
テーマパーク IPライセンス・食材・設備 アトラクション運営・接客・ホテル チケット・グッズ・F&B・ホテル ブランドの非代替性・立地の希少性
広告 メディア在庫・クリエイティブ人材 企画・制作・デジタル配信 広告主への効果測定・報告 媒体バイイングパワー・顧客関係

6. 競争構造

6-1. 5フォース分析（サービス業全体）

フォース 強度 判定理由
既存競争の激しさ 業態により高〜中 HR Tech: リクルートHD vs. Indeedグローバル競合。警備: セコム vs. ALSOK二強。広告: 電通 vs. 博報堂の国内寡占
新規参入の脅威 低〜中 HR Tech: ネットワーク効果で参入障壁高い。警備: 警備業法の許認可が壁。テーマパーク: 立地・ライセンスが壁
代替品の脅威 中〜高 AI自動採用マッチング・ChatGPTによる広告企画代替・セルフサービス型PR台頭が従来サービスを代替
買手の交渉力 中〜高 大手企業顧客（派遣先・広告主）は交渉力強。テーマパークは消費者が分散するため弱い
売手の交渉力 中（上昇傾向） 人材不足で労働者（売手=スタッフ）の交渉力が上昇中。メディア側も寡占で強い

6-2. 業態別プレイヤーマトリクス（FY2025）

高収益（営業利益率 > 15%） 中収益（5〜15%） 低収益（< 5%）
大規模（売上 > 5,000億） オリエンタルランド（25.3%） リクルートHD（13.8%）・セコム（12.0%） 電通グループ（-20.2%※）・パーソルHD（4.0%）
中規模（〜5,000億） — ALSOK（7.3%） 博報堂DY（3.9%）

※電通グループFY2025はのれん減損4,026億円含む異常値。FY2026予想営業利益1,526億円（約10%）

7. セグメント別売上構成（FY2025・最新期）

リクルートHD（FY2025 / 売上35,575億円）

セグメント 売上（億円） 構成比 営業利益率 前年比
Staffing（人材派遣） 16,414 46.1% 5.9% +2.1%
HR Technology（Indeed/Glassdoor） 11,243 31.6% 35.9% +11.4%
Matching & Solutions（国内求人） 7,833 22.0% 23.7% -1.7%

HR Technologyは売上31.6%で利益の82%超を稼ぐエンジン。Staffingは低利益率だが規模を形成

パーソルHD（FY2025 / 売上14,512億円）

セグメント 売上（億円） 構成比 営業利益率 前年比
Staffing（国内人材派遣） 5,957 41.1% 5.3% +4.5%
Asia Pacific（海外展開） 4,761 32.8% 2.5% +15.3%
Career（転職支援） 1,424 9.8% 21.3% +12.9%
BPO 1,090 7.5% 6.1% +4.8%
Technology 1,040 7.2% 8.3% +13.0%

Career（転職支援）が9.8%の売上で21.3%の利益率。アジア太平洋は規模拡大中だが利益率2.5%と薄い

セコム（FY2025 / 売上11,999億円）

セグメント 売上（億円） 構成比 営業利益率 前年比
セキュリティサービス 6,334 52.8% 18.2% +3.1%
防災 1,771 14.8% 11.4% +10.3%
BPO-ICT 1,285 10.7% 7.1% +1.0%
メディカルサービス 863 7.2% 6.3% +7.7%
保険 594 4.9% 7.1% +2.1%
地理空間情報サービス 584 4.9% 5.9% -3.5%

セキュリティサービスが売上の過半と利益の大部分を占める。BPO-ICTへの大型設備投資（CAPEX 2,796億）が進行中

オリエンタルランド（FY2025 / 売上6,794億円）

セグメント 売上（億円） 構成比 営業利益率 前年比
テーマパーク 5,521 81.3% 25.4% +7.5%
ホテル 1,105 16.3% 27.6% +25.0%

両セグメントともに25%超の高利益率。ホテルは新施設開業効果で売上25%増

電通グループ（FY2025 / 売上14,353億円）

セグメント 売上（億円） 構成比 通常期営業利益率（参考） 前年比
日本 6,083 42.4% 19.9% +5.9%
Americas 3,697 25.8% 19.6% -2.9%
EMEA 3,384 23.6% 10.0% +6.0%
APAC 1,122 7.8% 2.4% -8.6%

FY2025は情報漏洩問題の減損損失4,026億円計上で全社営業損失▲2,892億円。各地域の通常期利益率は良好（日本・Americas共に20%近傍）

8. 業態横断マッピング（収益ドライバー別）

業態 代表社 収益ドライバー 利益率帯
HR Tech（プラットフォーム） リクルートHD（HR Technology） 求人掲載数×掲載単価×広告効果 30〜40%
人材紹介（フロー） リクルートHD（M&S）/ パーソルCareer 転職成立件数×平均紹介料 20〜25%
人材派遣（スタッフィング） リクルートHD / パーソルHD 派遣スタッフ数×稼働率×時間単価 3〜6%
警備・セキュリティ（ストック） セコム 契約件数×月額費用×(1-解約率) 12〜20%
テーマパーク（ハコ型） オリエンタルランド 入場者数×客単価×稼働率 20〜30%
広告（エージェンシー） 電通グループ 広告取扱高×コミッション率 3〜10%（通常期）

関連レポート

出所・検証メタデータ（verify_report.py 自動検証用・通常は閲覧不要。クリックで展開） 
source_note: 数値は既存レポート（作成時チェック済み）に基づく。EDINETによるクロス検証および
CCC/BS構成チャートの追加はEDINET検証フェーズで別途実施予定。

companies:
  E07801: リクルートホールディングス (6098) FY2025/3
  E21261: パーソルホールディングス (2181) FY2025/3
  E04773: セコム (9735) FY2025/3
  E04707: オリエンタルランド (4661) FY2025/3
  E04760: 電通グループ (4324) FY2025/12
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