その他金融業主要プレイヤー比較
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その他金融業主要プレイヤー比較
その他金融業（総合リース3社＋消費者金融1社＋クレジット・信販1社）の上場5社を横断比較します。結論は §6「どこが勝っているか」（5軸ヒートマップ）にあります。
- §1–2 枠組み・全社サマリー — 比較軸と最新期（FY2025）の主要指標（詳細な財務マトリクスは折りたたみ）
- §3 財務比較 — 成長性・収益性・財務健全性を5か年推移＋グラフで
- §4–5 セグメント・各社個別評価 — 事業構成と各社の個別評価（1枚のサマリー図に集約）
- §6 総合評価 — 5軸ヒートマップで「どこが勝っているか」を結論づけ
その他金融業は業種タイプ2（金融型）。DSO / DIO / DPO / CCC および EV/EBITDA は不適用（FP&A 読み替えは補足編§7）。
1. 比較の枠組み
比較対象とその選定理由
| # | 企業名 | 証券コード | 選定理由 |
|---|---|---|---|
| 1 | オリックス | 8591 | 総合金融サービス最大手。リース＋事業投資＋不動産＋環境エネ＋保険の多角型で総資産16.9兆円 |
| 2 | 東京センチュリー | 8439 | 専業リース第2位。環境・インフラリースと自動車・モビリティが成長ドライバー |
| 3 | 芙蓉総合リース | 8425 | みずほFG系リース会社。安定的な銀行系案件と低バリュエーションが特徴 |
| 4 | アイフル | 8515 | 消費者金融・ビジネスローン大手。ROE10%超の高収益モデル |
| 5 | クレディセゾン | 8253 | クレジットカード・信販大手。永久不滅カードで会員基盤堅固、EC決済・送金へシフト |
注: 総合リース系（オリックス・東京センチュリー・芙蓉総合リース）と消費者金融・クレジット系（アイフル・クレディセゾン）で対立軸が異なる。
リース系は長期固定収益モデル（3–7年契約）、消費者金融・クレジット系は短期回転型（金利収入・手数料中心）。
評価軸
本レポートでは以下の観点で各社を評価する:
- 成長性: 経常収益・純利益の伸び、投資残高・賃貸債権残高の動向
- 収益性: ROE、経常利益率
- 財務健全性: 自己資本比率（自己資本/総資産・BS基準）、D/E、与信費用率
- ビジネスモデル: リース（長期固定収益）vs 消費者金融・クレジット（短期回転）
- 業界固有指標: 賃貸債権残高、与信費用率、スプレッド（運用利回り−調達コスト）
2. 全社財務サマリー（最新FY）
データ基準日: 財務 = 各社 FY2025 有報（EDINET XBRL）/ 株価 = 2026-05-17 単位: 金額は億円、総資産は兆円、比率は %、PBR は倍。
その他金融業は「売上高」ではなく「経常収益」が収益指標で、業態標準として「営業利益」の代わりに「経常利益」で見る（金融型P/L）。
自己資本比率は BS自己資本比率（自己資本÷総資産）。
| 指標 | FY2025 オリックス |
FY2025 東京センチュリー |
FY2025 芙蓉総合リース |
FY2025 アイフル |
FY2025 クレディセゾン |
|---|---|---|---|---|---|
| 経常収益 | 28,748 | 13,686 | 6,784 | 1,891 | 4,228 |
| 経常利益 | 1,833 | 1,323 | 690 | 268 | 548 |
| 純利益 | 3,516 | 853 | 453 | 225 | 664 |
| 総資産 | 16.9兆 | 6.9兆 | 3.6兆 | 1.4兆 | 4.7兆 |
| ROE | 8.6% | 8.3% | 9.5% | 10.3% | 9.6% |
| 自己資本比率 | 24.2% | 15.0% | 13.3% | 15.0% | 14.8% |
| PBR | 0.86x | 0.69x | — | — | — |
| 配当利回り | 3.9% | 4.2% | — | — | — |
業態典型値チェック: オリックス ROE 8.6%は総合金融として正常。
アイフル ROE 10.3%は消費者金融特有の高ROE（金利収入中心）で正常。
リース・ノンバンクは事業モデル上レバレッジが高く（東京センチュリー D/E 4.4・芙蓉リース 5.9・アイフル 3.5）、自己資本比率13–15%が業態通り。
自己資本比率の読み方: リース・ノンバンクは調達した資金を貸付・リース資産で運用する業態のため、自己資本比率13–24%が正常。
オリックスは事業投資・不動産・保険も持つ多角型で24.2%と相対的に厚い。
総資産は大型リース会社で数兆〜十数兆円規模（オリックス総資産は約16.9兆円）。
📊 最新期 財務マトリクス（科目 × 全5社／クリックで展開）
単位: 金額は億円、比率は %、PBR/PER は倍。
FY は全社 FY2025。その他金融業は賃貸債権・貸出金のフローが営業CFを支配し非金融と比較不能なため、CF行・運転資本（CCC）行は本マトリクスから除外（§7 ALM 参照）。
自己資本＝純資産−非支配持分。
| 科目 | FY2025 オリックス |
FY2025 東京センチュリー |
FY2025 芙蓉総合リース |
FY2025 アイフル |
FY2025 クレディセゾン |
|---|---|---|---|---|---|
| 【PL】 | |||||
| 経常収益 | 28,748 | 13,686 | 6,784 | 1,891 | 4,228 |
| 経常利益 | 1,833 | 1,323 | 690 | 268 | 548 |
| 純利益 | 3,516 | 853 | 453 | 225 | 664 |
| 【資産】 | |||||
| 現預金 | 13,220 | 1,688 | 666 | 559 | 1,394 |
| 総資産 | 168,663 | 68,629 | 35,804 | 14,485 | 46,711 |
| 【負債・純資産】 | |||||
| 総負債 | 127,765 | 56,860 | 30,423 | 12,271 | 39,655 |
| 有利子負債 | — | 45,675 | 28,040 | 7,567 | — |
| 自己資本 | 40,898 | 10,322 | 4,756 | 2,179 | 6,923 |
| 純資産合計 | 40,898 | 11,769 | 5,381 | 2,214 | 7,057 |
| 非支配持分 | — | 1,447 | 625 | 35 | 134 |
| 自己資本比率 | 24.2% | 15.0% | 13.3% | 15.0% | 14.8% |
| 【市場・収益性】 | |||||
| 時価総額 | 35,789 | 7,188 | — | — | — |
| PER（倍） | 10.0 | 8.4 | 7.7 | 7.4 | 8.3 |
| PBR（倍） | 0.86 | 0.69 | — | — | — |
| 配当利回り | 3.9% | 4.2% | — | — | — |
| ROE | 8.6% | 8.3% | 9.5% | 10.3% | 9.6% |
| ROA | 2.1% | 1.2% | 1.3% | 1.6% | 1.4% |
出典: EDINET DB get_financials（XBRL直接・FY2025）＋各社有報。
市場指標は2026-05-17時点。
各社 純資産合計 ≥ 自己資本（差は非支配持分）を確認済み。
自己資本＝純資産合計−非支配持分。
金額は円→億円換算（円÷1億・四捨五入）。
3. 財務比較（5か年推移）
計算規約・出典（クリックで展開）
- 出典は EDINET DB
get_financials（XBRL直接・各社有報 FY2021〜FY2025）。金額は円→億円換算（円÷1億）。すべて生データからの導出で推測値は含まない。 - 自己資本＝純資産−非支配持分。自己資本比率＝自己資本÷総資産（BS基準）。ROE＝純利益÷期末自己資本。経常収益＝revenue・経常利益＝ordinaryIncome（その他金融業は会計上「営業利益」を業態標準で開示しないため経常利益で代替）。D/E＝有利子負債÷自己資本。
- 重要注記: リース・ノンバンクは調達した資金を貸付・リース資産で運用する業態のため、事業モデル上レバレッジが高く（東京センチュリー D/E 4.4・芙蓉リース 5.9・アイフル 3.5）自己資本比率13–24%が正常。製造業の自己資本比率（40–60%）と直接比較しない。
- 各社 総資産 = 総負債 + 純資産合計 を検証済み。
5か年推移は 行 = 企業 / 列 = 年 で表示（前年比の把握が容易）。最新期の全科目は §2 直下のトグル「最新期 財務マトリクス」を参照。
経常収益推移（億円）
| 社名 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | 4Y CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| オリックス | 22,924 | 25,080 | 26,637 | 28,144 | 28,748 | +5.8% |
| 東京センチュリー | 12,002 | 12,780 | 13,250 | 13,461 | 13,686 | +3.3% |
| 芙蓉総合リース | 7,403 | 6,578 | 6,887 | 7,085 | 6,784 | -2.2% |
| アイフル | 1,275 | 1,321 | 1,442 | 1,631 | 1,891 | +10.4% |
| クレディセゾン | 2,826 | 2,990 | 3,226 | 3,616 | 4,228 | +10.6% |
経常収益（賃貸料収入＋手数料収益＋利息収入）はリース系が規模で圧倒。
オリックスは事業投資・不動産・環境エネ多角化で4Y CAGR +5.8%。
消費者金融・クレジット系のアイフル・クレディセゾンが+10%超と最高成長で、与信拡大とキャッシュレス浸透が寄与。
芙蓉総合リースは-2.2%と低成長。
経常利益推移（億円）
| 社名 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| オリックス | 1,088 | 1,643 | 2,250 | 725 | 1,833 |
| 東京センチュリー | 781 | 905 | 1,062 | 1,173 | 1,323 |
| 芙蓉総合リース | 480 | 527 | 597 | 684 | 690 |
| アイフル | 193 | 123 | 244 | 221 | 268 |
| クレディセゾン | 380 | 304 | 434 | 462 | 548 |
経常利益は東京センチュリーがFY2021 781億→FY2025 1,323億と着実増。
オリックスはFY2024に725億へ一時的に落ち込んだが（事業投資の市況影響）FY2025は1,833億へ回復。
芙蓉・クレディセゾンも増益基調。
純利益推移（億円）
| 社名 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| オリックス | 1,924 | 3,174 | 2,903 | 3,461 | 3,516 |
| 東京センチュリー | 491 | 503 | — | 721 | 853 |
| 芙蓉総合リース | 296 | 339 | 389 | 472 | 453 |
| アイフル | 184 | 123 | 223 | 218 | 225 |
| クレディセゾン | 361 | 354 | 436 | 730 | 664 |
純利益はオリックスが3,516億で業界ダントツ（FY2021比約1.8倍）。
東京センチュリーはFY2021 491億→FY2025 853億と約1.7倍に拡大。
クレディセゾンはFY2024に730億の高水準を記録。
ROE推移（%）
| 社名 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| オリックス | 6.4 | 9.6 | 8.2 | 8.8 | 8.6 |
| 東京センチュリー | 8.6 | 7.4 | — | 8.2 | 8.3 |
| 芙蓉総合リース | 9.7 | 10.2 | 10.6 | 10.9 | 9.5 |
| アイフル | 12.7 | 8.0 | 12.7 | 11.0 | 10.3 |
| クレディセゾン | 6.8 | 6.3 | 7.3 | 10.5 | 9.6 |
アイフルがROEで最高水準（FY2025 10.3%）。
消費者金融は高金利収入中心のビジネスモデルで高ROEが構造的特徴。
リース系は8–11%台で安定推移。
クレディセゾンはFY2024以降ROEが9–10%台へ上昇。
自己資本比率推移（自己資本/総資産・BS基準、%）
| 社名 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| オリックス | 22.3 | 23.1 | 23.2 | 24.1 | 24.2 |
| 東京センチュリー | 10.2 | 11.9 | 12.6 | 13.5 | 15.0 |
| 芙蓉総合リース | 10.2 | 11.3 | 11.7 | 12.7 | 13.3 |
| アイフル | 16.9 | 16.4 | 16.4 | 15.6 | 15.0 |
| クレディセゾン | 15.5 | 15.5 | 15.3 | 16.0 | 14.8 |
オリックスが24.2%と業界最厚（事業投資・不動産・保険を持つ多角型で資本を厚く積む）。
専業リースの東京センチュリー・芙蓉総合リースは13–15%だが年々上昇しており資本効率改善が進む。リース・ノンバンクは調達資金を貸付・リース資産で運用する業態のため自己資本比率13–24%が正常で、製造業の40–60%とは直接比較しない。
配当性向推移（%）
| 社名 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| オリックス | 50.0 | 32.3 | 34.7 | 33.0 | 39.0 |
| 東京センチュリー | 34.3 | 34.7 | — | 35.3 | 35.6 |
| 芙蓉総合リース | 24.4 | 25.3 | 26.5 | 28.1 | 30.4 |
| アイフル | 2.6 | 3.9 | 2.2 | 2.2 | 4.2 |
| クレディセゾン | 19.5 | 24.3 | 25.1 | 23.7 | 27.2 |
リース系3社は配当性向30–40%台で安定的な株主還元。
芙蓉総合リースは24.4%→30.4%へ漸増。
アイフルは2–4%台と低く、与信拡大に向けた内部留保を厚く取る方針。
クレディセゾンは19.5%→27.2%へ還元を強化。
CCC・営業CF・与信費用率 について: その他金融業は業種タイプ2（金融型）のため、運転資本のCCC（DSO/DIO/DPO）は原理的に不適用。
営業CFも賃貸債権・貸出金のフローに支配され変動が大きく稼ぐ力を表さないため非掲載。
業界固有の与信費用率（貸倒引当金繰入額/貸出金残高）・スプレッドは 補足編§7 で質的に扱う。
4. セグメント別収益構成（最新期）
| 社名 | 主要セグメント | 収益構成・特色 | 補足 |
|---|---|---|---|
| オリックス | 企業金融・リース / 不動産 / 環境・エネルギー / 自動車 / バンキング・AM | 多角化収益（リース約30%＋不動産約20%＋環境エネ約15%）。資金利益依存度50%未満 | 米国不動産・再生可能エネルギー発電拡大 |
| 東京センチュリー | 環境・インフラリース / 自動車・モビリティ / 不動産 / その他 | 環境・インフラリース約35%・自動車約30%。長期固定収益中心 | ヘリコプターリース（LCI）成長 |
| 芙蓉総合リース | リース・割賦 / ファイナンス / その他 | リース・割賦約60%がコア。みずほ銀行経由案件含む | 環境・インフラ分野へ投資拡大 |
| アイフル | ビジネスローン / ショッピングクレジット / 消費者金融 / その他 | ビジネスローン約40%が最大セグメント。オンライン完結型拡大 | 個人事業主向けローン成長 |
| クレディセゾン | クレジットカード / ローン / その他 | クレジットカード約50%が主柱。EC決済・送金等の新分野シフト | PayPay等QR決済台頭への対応 |
総合リース系は多角化（資金利益依存度が相対的に低い）、消費者金融・クレジット系は金利収入・手数料が中核。セグメント別の金額内訳は各社有報セグメント情報を要参照（本表は構成の定性比較）。
5. 各社個別評価
6. 比較サマリー — どこが勝っているか
評価マトリクス
| 評価軸 | オリックス | 東京センチュリー | 芙蓉総合リース | アイフル | クレディセゾン |
|---|---|---|---|---|---|
| 成長性 | ★★★★ | ★★★ | ★★ | ★★★★★ | ★★★★★ |
| 収益性 | ★★★★ | ★★★ | ★★★★ | ★★★★★ | ★★★★ |
| 財務健全性 | ★★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★★★ | ★★★★ |
| ビジネスモデル | ★★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★★ | ★★★ |
| 業界固有（与信費用・スプレッド） | ★★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★★ | ★★★ |
| 総合 | ★★★★★ | ★★★★ | ★★★ | ★★★★ | ★★★ |
★が多いほど高評価（5段階）。色が濃い緑＝強み、赤＝弱み。総合は5軸を踏まえた結論。
勝者と理由
オリックスが総合首位。
総資産16.9兆円・純利益3,516億円はその他金融業で圧倒的。
リース＋事業投資＋不動産＋環境エネルギー＋保険の多角化で収益の安定性が際立つ。
ROE 8.6%は総合金融として正常で、自己資本比率24.2%は業界最厚。
純利益はFY2021 1,924億→FY2025 3,516億と約1.8倍に拡大した。
東京センチュリーが第2位。
環境・インフラリースの成長性と配当利回り4.2%の高水準が評価される。
純利益はFY2021 491億→FY2025 853億と約1.7倍。
アイフルは収益性（ROE 10.3%）と経常収益成長（4Y CAGR +10.4%）で突出するが、財務健全性・ビジネスモデルの安定性でリース系大手に劣る。
クレディセゾンは経常収益4Y CAGR +10.6%と成長は最速級だが、ROE・総合評価ではリース大手と同水準どまり。
注目すべき構造変化
- 環境・エネルギーリースの急成長: 太陽光・風力発電設備のリース需要が拡大。東京センチュリー・オリックスが先行
- ビジネスローンの成長: 個人事業主向けビジネスローンが新たな成長分野。アイフルが先行し、オンライン完結型で効率化
- QR決済・キャッシュレスの浸透: クレディセゾン等のクレジット会社はEC決済・送金等の新分野にシフト。経常収益が4Y CAGR +10.6%と加速
- 金利上昇の影響: 貸出金利上昇で消費者金融・クレジットは利ざや改善。ただし調達コスト増と与信リスク上昇が拮抗
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- 業界基礎: その他金融業業界基礎ガイド
- FP&A・投資視点（補足編）: その他金融業主要プレイヤー比較_FP&Aと投資視点
- FP&Aの勘所: その他金融業 FP&Aの勘所
- 横断ナレッジ: FP&Aカード共通スキーマ / 感応度・シナリオ分析 / バリュエーション乖離の解釈
出所・検証メタデータ（通常は閲覧不要。クリックで展開）
source: EDINET DB get_financials（XBRL直接）＋各社有報・ローカルEDINETスナップショット（XBRL由来）
financials_period: 各社 FY2021〜FY2025
market_data_as_of: 2026-05-17
companies: オリックス(8591) / 東京センチュリー(8439) / 芙蓉総合リース(8425) / アイフル(8515) / クレディセゾン(8253)
equity_basis: 自己資本 = 純資産合計 − 非支配持分。自己資本比率（=自己資本÷総資産・BS基準）・ROE（=純利益÷期末自己資本）・D/E（=有利子負債÷自己資本）の算出に使用
important_note: リース・ノンバンクは調達資金を貸付・リース資産で運用する業態のため、レバレッジが高く（東京センチュリーD/E4.4・芙蓉リース5.9・アイフル3.5）自己資本比率13-24%が正常。製造業の自己資本比率と直接比較しない
audit_fix: 2026-06-23 監査修正。金融テンプレ（8指標サマリー＋PL/資産/負債・純資産/市場・収益性マトリクス・運転資本/CF/CCCブロック無し）。経常収益=revenue・経常利益=ordinaryIncome（営業利益は業態標準で非開示）。§3は経常収益/経常利益/純利益/ROE/自己資本比率/配当性向を5か年で掲載
charts: otherfinance_revenue_oi_trend / otherfinance_valuation / otherfinance_company_all