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市場ニュース 2026-08-22

市場2026-08-22

執筆: KID

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目次
  1. 今日の地合い
  2. Snapshot
  3. 今日の主題
  4. 米国株はPMI加速とビットコイン急伸で週末反発、それでも週間では続落
  5. 日経平均は反落も海運株が独歩高——川崎汽船が上場来高値、値がさ株中心の下げにとどまる
  6. Watchlist
  7. 出典

今日の地合い

Snapshot

項目 水準・前日比 投資上の意味
日本株(日経225) 66,016.36円(-200.43円、-0.30%) 米国株安・金利上昇の余波で反落も、値上がり135社が値下がり86社を上回る底堅い内訳
米国株(ダウ/S&P500/ナスダック) 53,277.01(+0.98%)/7,674.37(+0.43%)/26,180.46(+0.43%) PMI加速とビットコイン高を追い風に反発も、週間では3指数とも下落
ドル円 158円90銭台(一時159円13銭) 米金利の高止まりと株高を好感し円安基調、東京時間は159円台に接近
米10年金利 4.70%前後 前日までの急変動が一服、20カ月ぶり高値圏で高止まり
原油(WTI) 87.06ドル(+0.23ドル) イラン情勢を巡る地政学リスクとベッセント財務長官の制裁発言で週間+5%超

今日の主題

米国株はPMI加速とビットコイン急伸で週末反発、それでも週間では続落

S&Pグローバルが8月21日発表した米国8月PMI速報値は、サービス業が56.8と前月の54.6から加速し、市場予想(54程度への低下)を大きく上回った。
製造業PMIも53.2と拡大圏を維持した(TradingEconomics、CNBC)。
この結果を受けた同日の米国株式市場は、ダウ平均が前日比517.80ドル高(+0.98%)の53,277.01ドル、S&P500が33.21ポイント高(+0.43%)の7,674.37、ナスダック総合も113.29ポイント高(+0.43%)の26,180.46で取引を終え、3指数がそろって上昇した。
ただし週間ベースではS&P500が-1.4%、ダウが-0.8%、ナスダックが-2%と、いずれも週初来の下落を埋め切れなかった(Yahoo Finance)。
ビットコインも前日比6.63%高の77,477.22ドルまで急伸し、週間では+22%と2024年11月以来最大の上昇率を記録した。

サービス業PMIの加速は、前日20日に明らかになったウォルマート決算での消費者の「trade-offs」(使い道の取捨選択)懸念とは対照的に、企業側の景況感の底堅さを示すものだった。
実際の消費支出という「ハードデータ」が鈍る一方で、企業への聞き取り調査という「ソフトデータ」は改善するというねじれが生じ、投資家はひとまず前向きな調査結果を好感した。
加えて、前日までの長期金利の急変動が一服し4.70%前後で高止まりにとどまったことも、株式・暗号資産の双方へのリスク選好を後押しした。

為替市場ではドル円が東京時間に一時159円13銭まで円安が進む場面があり、その後ロンドン午前に158円36銭まで戻すなど1円近い値幅で推移した後、NY市場では158円90銭台で取引を終えた(みんかぶFX/為替)。
原油はイラン情勢を巡る地政学リスクが下支えとなり、WTIは87.06ドル(+0.23ドル)、Brentは94.39ドル(+0.61ドル)とそれぞれ週間で5%超上昇した。
ベッセント財務長官は20日、イランに「史上最も厳しい制裁」を科す方針を表明済みで、来週24日には具体策を発表する記者会見を予定しており、原油市場はこの発表内容を見極める姿勢を強めている(CNBC、Bloomberg)。
一方でイランのペゼシキアン大統領は「力と尊厳のある立場にあるうちに、今日にも戦争を終わらせる方が良い」と述べ、6月17日の米国との覚書合意を「イスラム共和国の勝利」と位置付けるなど、緊張緩和を示唆する発言も見られた。

コア数値: 米国8月PMI速報値 サービス業56.8(前月54.6、TradingEconomics)・製造業53.2(CNBC)。
ダウ平均53,277.01ドル(+517.80ドル、+0.98%)/S&P500 7,674.37(+33.21pt、+0.43%)/ナスダック26,180.46(+113.29pt、+0.43%、週間はそれぞれ-0.8%/-1.4%/-2%、Yahoo Finance)。
ビットコイン77,477.22ドル(+6.63%、週間+22%、Yahoo Finance)。
米10年金利4.70%前後(Yahoo Finance)。
ドル円158円90銭台(一時159円13銭、みんかぶFX/為替)。
WTI原油87.06ドル(+0.23ドル)/Brent原油94.39ドル(+0.61ドル、いずれも週間+5%超、CNBC)。

日経平均は反落も海運株が独歩高——川崎汽船が上場来高値、値がさ株中心の下げにとどまる

8月21日の東京株式市場で日経平均株価は前日比200円43銭安(-0.30%)の66,016.36円で取引を終え、前日20日の890円高から反落した。
朝方は前日20日の米国株安や日米長期金利の上昇、中東情勢の緊迫化を受けて売りが先行し、一時900円超下落する場面もあったが、後場にかけて押し目買いが入り下げ幅を縮めた(kabutan、THE GOLD ONLINE)。
日経平均採用銘柄225の内訳は値上がり135社・値下がり86社・変わらず4社と、指数の下落幅ほどには売りが広がらなかった(THE GOLD ONLINE)。

業種別では海運業、鉱業、石油・石炭製品、保険業、卸売業などが上昇した。
中でも川崎汽船は前日比231円高(+7.28%)の3,405円まで買われ、東証プライム市場の値上がり率1位で上場来高値を更新した。
住友化学も37.5円高(+7.18%)の559.8円、藤田観光も154円高(+6.17%)の2,651円まで上昇した(THE GOLD ONLINE)。
海運株の上昇は、ドル建てで運賃収入を得る事業構造上、この日進行した円安(ドル円が一時159円13銭まで上昇)が採算改善観測につながったことが背景にあるとみられる。

指数を押し下げたのはソフトバンクグループやファーストリテイリングなど値がさ株が中心で、値上がり銘柄数が値下がりを上回るという「見かけ以上に底堅い」内訳だった。
前日までの米国株安・金利上昇・中東情勢という悪材料は日経平均全体には重荷となったが、円安の恩恵を受けやすい海運・資源関連には資金が向かうという選別色の強い一日となった。

コア数値: 日経平均66,016.36円(-200.43円、-0.30%、kabutan)。
日経225採用銘柄:値上がり135社/値下がり86社/変わらず4社(THE GOLD ONLINE)。
川崎汽船3,405円(+231円、+7.28%、上場来高値)、住友化学559.8円(+37.5円、+7.18%)、藤田観光2,651円(+154円、+6.17%、THE GOLD ONLINE)。
ドル円158円90銭台(一時159円13銭、みんかぶFX/為替)。

Watchlist

期間 確認項目 注目水準・イベント 見方が変わる条件
短期(8/24) ベッセント財務長官の記者会見、イラン「史上最大の協調的経済的孤立化」策の詳細発表 制裁対象国・実施方法の具体性 象徴的な内容にとどまれば原油反落、実効性が高い制裁なら供給懸念で一段高
短期(数日内) 米長期金利、4.70%前後からの動き 20カ月ぶり高値圏(4.75%前後)突破の有無 金利再上昇なら高PER株・新興国通貨に売り圧力再燃
短期(来週) Target・Lowe's・Home Depotなど米小売決算 消費者のtrade-offs言及・通期ガイダンス 複数社で消費減速確認なら景気減速懸念、堅調ならPMI加速を裏付け
中期(8/27-29) ジャクソンホール会議、ウォーシュFRB議長の講演 インフレ抑止姿勢を明確化するか タカ派なら金利再上昇・ドル高、中立姿勢なら現状の織り込みを維持
中期(9/17-18) 日銀金融政策決定会合 1.00%→1.25%への利上げ実施の有無 利上げ実施なら高PER株・円安関連株に売り圧力、見送りなら株反発余地
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「ソフトデータ」と「ハードデータ」——景況感調査と実際の支出はなぜズレるのか

経済指標には大きく2種類ある。
企業や消費者への聞き取り調査に基づく「ソフトデータ」(PMI・消費者態度指数など)と、実際の売上・支出額を集計した「ハードデータ」(小売売上高・GDPなど)だ。
8月21日発表の米サービス業PMI速報値は56.8(前月54.6)へ加速し、企業の体感景況感は改善を示した。
ところが前日20日に発表されたウォルマート決算では、実際の既存店売上高の伸びが市場予想を下回っており、ハードデータは消費者の財布の紐が固くなっていることを示していた。両者が逆方向を示すのは珍しくなく、PMIは企業の先行きへの期待や体感を、実際の支出額は今起きている行動を映すため、時間差や心理的な要因でズレが生じやすい。
どちらか一方だけで景気の実態を判断せず、来週の米小売決算などハードデータの追加確認を待つ姿勢が重要になる。

出典

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